Informe Macroeconómico 7 Marzo 2023

Internacional

CRISIS DEL SILICON VALLEY BANK Y SUS REPERCUSIONES

Muy seguramente en los últimos días por la mente de muchos estuvo rondando interrogantes como: ¿En que afecta la crisis de Silicon Valley Bank (SVB) al sistema financiero Colombiano? o, ¿Cuál fue el detonante de esta crisis?. Pues bien, una de las razones principales de esta problemática fue el aumento de las tasas de interés por parte de la FED y la tendencia inflacionaria ya que, esta entidad bancaria invirtió un capital fuerte, gracias a la gran liquidez con la que contaban, en bonos del Tesoro con una renta fija los cuales cada vez perdían valor gracias a las subidas de los tipos de interés, es decir, por ejemplo acordaron una tasa de retorno del 2,34% pero las actuales estaban en un 4,85%, lo que sumado a la caída de las acciones de las empresas tecnológicas, generó pánico e incertidumbre a sus clientes, los cuales empezaron a retirar sus depósitos del banco. En conjunto lo anterior, y debido a la desaceleración económica actual se empezaron a hacer uso de los depósitos antes de endeudarse con las tasas actuales, por esto, el SVB se vio obligado a anunciar su cierre debido a su falta de liquidez. A raíz de esto, los temores a nivel mundial sobre los mercados financieros se empezaron a mostrar, tomando medidas para evitar que ocurriera una situación similar a la de EEUU, pese a esto, las acciones de los bancos europeos presentaron un desplome en sus acciones afectando también a los mercados bursátiles por el aumento de la aversión al riesgo por parte principalmente de los inversionistas queriendo evitar pérdidas como los de SVB.

Sin embargo, el gobierno estadounidense mandó un mensaje de alivio a la población asegurando que esta crisis no es nada ni llegara ser como la del 2008 gracias a las diferentes reformas y medidas que se tomaron en ese entonces para rescatar a los bancos e inversores, siendo el sistema financiero uno de los más fuertes de los últimos años; apoyado del argumento de Oxford Economics no observando riesgos en el sistema bancario. Y por último, pero no menos importante; ¿Cómo afecta a Colombia esta situación?. Según el ministro de hacienda Ocampo, para estos escenarios donde la incertidumbre es la mayor protagonistas se tiende a buscar una moneda refugio lo que puede verse reflejado en el alza de la tasa de cambio, pero rescata que Colombia cuenta con una estrategia de regulación por parte de la Superintendencia y limita su exposición a esta crisis.

Fuente: BCC, Semana, La República, CNN, entre otros.

INFLACIÓN

Variación anual y mensual de la inflación en Colombia al mes de febrero de 2023 donde, según el DANE las cuentas que tuvieron una variación importante fueron: Educación con un (8,50%), Muebles, artículos para el hogar y para la conservación ordinaria del hogar (2,04%),Transporte (1,99%), y Bienes y servicios diversos (1,97%). Ver tabla 1.

Tabla 1 Datos tomados de: DANE 2023. Elaboración Propia 

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Tabla 2 Datos tomados de: Superfinanciera. Elaboración Propia

A principios del mes de marzo, el sistema bancario colombiano empezó a observar la disminución de las tasas de intereses de algunos bancos a sus clientes siendo pionero Bancolombia con una reducción del 46,10% al 25,00% E.A, creando un efecto dominó para los otros bancos como BBVA, Davivienda, Bogotá, entre otros, pero esta vez con una baja de más del 50% llevándolas al 20,00%. Pero, la disminución no exonera solo las tarjetas de crédito, algunos bancos incluyeron con estas compras de cartera o compras específicas. No obstante, muchos vieron la posición de estos bancos como una contradicción al Banco de la República, ya que, este por su parte sigue manteniendo una posición alcista. Contrario a esto, expertos ven estas decisiones como una medida para evitar que sus clientes desistan de sus productos e incentivar la demanda, lo que ocasionaría una dinamización de la economía para hacerle frente a las proyecciones de desaceleración, aunque estas sigan siendo actualmente muy altas manteniendo la aversión de muchos de endeudarse.

Sumado esta disminución, que beneficia a todas las partes, muchos otros cambios entraron para seguir aliviando el bolsillo de los colombianos y frenar la desaceleración, cambios como el ajuste a la tasa de interés para los créditos hipotecarios y levantar del mal momento también al mercado inmobiliario. En resumen, aunque muchos vean en contravía estas decisiones con las tomadas por BanRep para frenar la inflación, otros por el contrario lo ven como un aumento en los ingresos de las personas disminuyendo su monto de endeudamiento, evitando así aún más el decrecimiento de la economía, y no solo a estos, sino también ayudar a pequeñas empresas y productores agrícolas a acceder a créditos de financiación que aporten a su crecimiento.

Fuentes: Semana, Superintendencia Financiera, Portafolio, entre otros.

COMPORTAMIENTO DE LAS TASAS CDT’S DE LAS ENTIDADES MÁS IMPORTANTES DEL PAÍS

A continuación, encontraremos un breve resumen con las tasas de CDT’s, por plazos, de las entidades financieras del país. Las tasas son efectivas anuales con corte al día veinticuatro (24) de marzo del dos mil veintitrés (2023). Ver tabla 3.

Tabla 3 Datos tomados de: Superfinanciera. Elaboración Propia 

NOTAS DESTACADAS

Fuente: DANE, BANREP, Portafolio, BVC, entre otros.